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책소개

워렌 버핏의 가치투자 전략을 수학적으로 가장 상세히 분석한 책으로, 워렌 버핏이 어떻게 고수익 종목을 선정했는지, 어떻게 적정한 매수 시점과 매도 시점을 파악했는지, 좋은 종목을 고르기 힘들 정도로 증시가 과열되었을 때는 어디에 투자했는지 등을 상세히 다루고 있다.

책에서는 워렌 버핏이 기업의 이익을 토대로 수익성을 분석한 방법을 그대로 빌려 와서 실제로 어떤 종목이든 쉽게 수익성을 분석할 수 있도록 도와주며, 또한 성장성 있는 기업을 콕 집어내 적정가인지를 따져 보고 결정을 내렸던 버핏의 투자 마인드를 그대로 전하고 있다. 버빗의 가치투자법을 보다 상세하게 접할 수 있는 책.

목차

제1부｜워렌 버핏은 어떻게 억만장자가 되었는가

제1장｜전설적인 투자자의 시작
위대한 투자자들의 공통점 / 100달러를 300억 달러로 만든 사나이 / 워렌 버핏의 어린 시절 / 워렌 버핏의 투자조합
제2장｜버크셔 해더웨이와 함께한 투자 인생
성공의 기반, 버크셔 해더웨이 / 벤저민 그레이엄을 넘어서다 / 버크셔 해더웨이의 운용 성과

제2부｜워렌 버핏의 수학적 투자 마인드 기르기

제3장｜복리의 마법으로 돈이 저절로 불어나는 버핏 수학
‘마법’의 복리 효과를 누리자 / 가치와 주가는 어떤 관계인가 / 주가는 반드시 기업의 내재가치로 회귀한다 / 월스트리트의 예측을 믿지 마라 / 미래 예측 도구로서의 수학
제4장｜시장 평균 수익률을 뛰어넘는 가장 쉬운 방법
저가 매수의 이점 / 집중투자를 할수록 승산이 있다 / 거래 비용에 주의하라
제5장｜기회비용 : 미래의 부를 갉아먹는 오늘의 소비
2천만 달러짜리 자동차를 탈 것인가 / 현재의 기쁨과 미래의 부
제6장｜매수-보유 전략으로 수익률을 높이는 방법
보유 기간이 수익률을 결정한다 / 자주 사고팔면 결국 손해 본다
제7장｜연쇄 실패를 부르는 수학적 함정
한 번의 실수로 모든 게 빗나가는 실패의 연쇄법칙 / 애널리스트들의 예측이 틀리기 쉬운 이유
제8장｜7할5푼의 타율 : 고수익을 올릴 기회를 기다려라
30년간 타석에 서 있었던 워렌 버핏 / 언제 방망이를 휘둘러야 하는가

제3부｜최고의 종목을 고르는 워렌 버핏의 기업 분석법

제9장｜워렌 버핏은 어떻게 기업의 가치를 평가하는가
기업의 미래이익 추산법 / 워렌 버핏만의 미래이익 할인법
제10장｜주가는 신경 쓰지 말고 장부가치를 믿어라
장부가치를 증가시키는 방법 / 순이익보다 장부가치가 더 정확하다 / 회계처리로 주주를 속이는 기업들
제11장｜ROE로 기업의 이익 성장률 진단하기
어떤 기업들의 ROE가 높은가 / ROE 평가 방법 / ROE 예측의 전제 조건
12장｜투자 수익률 15퍼센트의 마법
휴렛패커드의 투자 수익률 / 인텔의 투자 수익률 / 코카콜라의 투자 수익률 / 애벗 연구소의 투자 수익률
제13장｜현재의 주가가 합당한지 알아보는 방법
2020년 야후의 매출은 미국 GDP의 64퍼센트? / 장밋빛 미래의 오류
제14장｜하이테크보다 로테크에 투자하라
워렌 버핏이 기술주를 피한 진짜 이유 / 늘 한결같은 기업에 투자하라
제15장｜채권보다 수익률이 높은 종목 고르기
주식의 이익 수익률 높이기 / 주식과 채권을 비교하는 여섯 가지 법칙 / 버핏 포트폴리오의 이익 수익률 / 주식이 채권보다 가치가 떨어질 때

제4부｜투자 손실을 피하는 워렌 버핏의 비밀 병기

제16장｜손실을 피하기 위한 워렌 버핏의 규칙
무조건 손실을 막아라 / ‘패자의 게임’에서 승자가 된 버핏
제17장｜마켓 타이밍으로 손실을 줄여라
가치투자자도 마켓 타이밍을 이용한다 / 시장 진입과 후퇴의 기준 / 전환우선주에 투자해야 할 때 / 살로몬 브라더스의 전환우선주 매입 / 질레트에 투자하다 / 아메리칸 익스프레스를 회생시키다 / 옵션 거래에 대한 버핏의 생각
제18장｜워렌 버핏만의 차익거래 전략
M&A를 앞둔 기업에 투자하다 / 코코아 열매로 차익거래를 하다 / 기다릴 줄 알아야 수익률이 올라간다 / 소규모 수익도 무시하지 않는다 / 제너럴 다이내믹스로 행운을 잡다 / 포트폴리오의 일부는 차익거래로 / 버핏만의 차익거래 규칙

부록 1｜현명한 투자자들의 17가지 투자 습관
부록 2｜‘미스터 마켓’에게 당하지 않는 방법
부록 3｜인터넷을 이용한 가치투자법