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책소개

쉽고 재미있는 경제학 강의로 MBA 학생들을 사로잡은 경제학자이자 투자 전문가인 빅터 칸토 박사의 칵테일처럼 짜릿한 투자 경제학 이야기. ‘칵테일 이코노믹스’란 딱딱한 경제학 이론을 칵테일을 마시며 가볍게 대화를 나누는 것과 같은 일상적인 사건에 적용해보는 것을 말한다. 이 책은 바로 이러한 접근법을 경제학의 핵심인 투자에 그대로 적용시켜, 실질적이고 구체적인 경제 자료와 사례를 바탕으로 투자자라면 반드시 알아야 할 투자 법칙들을 담고 있다.

저자는 인플레이션, 금리, 세금 같은 지표뿐만 아니라 자본, 법규, 규제, 전쟁, 연방준비위원회도 바로 큰 흐름을 지배하는 지표임을 강조한다. 그리고 ‘칵테일 이코노믹스’ 전략법을 사용하여 실제로 현실에서 발생하고 주요하게 부딪히는 사례와 자료를 바탕으로 투자의 원칙을 제시한다. 왜 주식투자가 부동산보다 나은지, 왜 장기투자와 단기투자를 병행해야 하는지, 어떻게 시장 상황을 예측할 수 있는지 이 책을 통해 실질적이고 구체적으로 보여주고 있다.

목차

1장 | 매수와 보유, 그 시점을 간파하라
미국인들의 꿈
주택시장이 팽창하게 된 동기
보유기간을 결정하는 주요소, 거래비용
거래비용과 보유기간의 상관관계
일시적 가격하락세 이겨내기
수익에 관해: 1. 자본이득
수익에 관해: 2. 귀속소득
총수익의 계산
주택시장과 주식시장은 같은 투자원리로 움직인다

2장 | 거래비용이라는 장애물을 넘어라
주식시장과 장기투자전략
장애물과 보유기간
주택과 주식은 유사 투자행위다
소극적 전략에서 적극적 전략으로의 전환

3장 | 주식시장 상황에 가장 어울리는 옷을 입어라
심리학적 측면에서 본 투자자의 기본 유형
전략의 분석
위험 속에 내재된 수익창출의 기회
시장정보와 효용성에 관해서
어떤 옷을 언제 입어야 하나

4장 | 탄력성을 지녀라
경제쇼크 관련 용어, 베타와 탄력성
산업별 수익성과 항공업에 관해
베타 기반 전략의 맹점
베타와 탄력성의 조합
주식시장의 방향 지시등
갑자기 탄력적으로 변한 업종에 대해
탄력성을 잡아라
고실적 전략

5장 | 고베타전략을 구사하라
쇼크에 관한 연구
업종 선택: 1. 전통적 접근법
업종 선택: 2. 상식적 접근법
업종 선택: 3. 구분법
장단기적 관점과 고베타 포트폴리오전략
평균 그 이상을 노리는 투자자의 행동지침

6장 | 한 국가로서의 캘리포니아주
장소와 관련한 용어들
쇼크 연구: 순차적 단전조치
장소쇼크에 관한 탐지와 분석
장소효과와 이동성
장소효과에 관한 분석 및 행동
탄력성이라는 개념에 관해

7장 | 한 주로서의 프랑스
선택적 관점에서 보는 국가 vs. 주
햄버거와 가격지수
빅맥이 비싼 지역
해외 대형주와 소형주의 매수
퍼시픽 림과 공격적 접근법
수고스러운 작업의 대가

8장 | 투자수익의 경로를 탐구하라
투자수익과의 실용적 관계
분산투자
효율적 경계선
에너지 쇼크에 관한 연구
에너지와 수익
‘특정 자산범주에 중독되었는가?’

9장 | 투자자의 유형에 관해
‘나무를 때는’ 투자자
단일 종목 투자자
다중 종목 투자자
‘대형 버너’ 투자자
전력생산형 투자자
자산배분의 출발점

10장 | 기준 포트폴리오 그리고 진화된 포트폴리오
시장점유율을 이용한 방법
세계시장을 기준으로 한 최적의 자산배분
평균적 세상으로서의 세계시장
기준 포트폴리오를 넘어서
단순성의 가치

11장 | 연기가 신호로 변할 때를 포착하라
사과의 예로 살펴보는 ‘수요 변화’
사과의 예로 살펴보는 ‘공급 변화’
같은 연기, 다른 신호
언론과 가격
경제쇼크에 관한 연구: 21세기의 하락장
가격결정에 큰 영향력을 발휘하는 것
경제 번영과 가격변동에 대해
가격 연기를 탐지하라
기회의 창

12장 | 해가 날 때 건초를 말려라
예측의 기술
타이밍은 항상 존재한다
경제쇼크에 관한 연구: 예고된 세금정책
확정금리부채권의 주기적인 예측
주식과 채권 주기에 대해 가치평가하기
예측의 기본 틀을 세워라
주기 활용

13장 | 시합은 계속 된다
투자 장소에 대해
주식종목의 분류
3분의 2의 승률을 나타내는 선수에게만 항상 돈을 걸 것인가?
라운드별 기업 실적 vs. 불확실성
변수를 고려하는 투자전략 구사하기
투자자의 이점

14장 | 지루한 공방에 마침표를 찍다
중간이냐 아니면 최고냐
평균실적이 주는 매력
코스트코와 노드스트롬의 쇼핑 차이
소극적 투자에 올인하는 투자방식의 맹점
크기 주기와 적극적 투자의 기회

15장 | 월가의 합리적 행보를 살펴라
시장의 폭이 클수록 적극적 투자기회는 더 많아진다
합리적인 다트게임
리트머스 검사
전환전략의 효용성에 대해

16장 | 알파전략과 베타전략, 때를 살펴 구사하라
헤지투자 맛보기
베타에서 알파로
전천후전략에 관해
알파전략의 함정 1
알파전략의 함정 2
포트폴리오 고유의 알파에 관해

17장 | 성공투자의 정석은 편중전략이다
평균 이상을 지향하는 투자 관리
투자의 기초: 1. 수요와 공급의 원칙을 읽어라
투자의 기초: 2. 탄력성을 파악하라
과거는 미래의 거울이다
세계 자산배분 구조를 재검토하라
소극적·중도적·적극적 투자방식
투자 칵테일 만들기
칵테일 잔 얼리기
‘장소’라는 재료 넣기
‘크기’와 ‘스타일’이라는 재료 넣기
흔들거나 젓기
알파를 추구하는 투자자
‘칵테일 이코노믹스’를 만드는 시간