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책소개

- 선물, 옵션, 스왑 등 파생금융상품 관련 내용을 초급에서 고급에 이르기까지 방대한 내용을 체계적ㆍ논리적으로 구성.
- 대학 학부생부터 대학원생, 그리고 증권ㆍ금융 관련 업계의 실무자에 이르기까지 다양한 수요층의 욕구를 충족시킬 수 있는 파생금융상품 분야 전문서적.
- 공인회계사, 금융자산관리사, CFA 등 증권ㆍ금융 관련 전문 자격시험을 준비하는 수험생들에게도 유용한 수험서로 활용 가능.

목차

제1편
선　　물
제1장　선물거래의 기초개념
1 선물거래의 의의와 종류 4
1.1 선물거래의 의의　　4
1.2 선물거래의 종류　　7
2 한국거래소 선물의 주요 명세 9
2.1 기초자산　　9
2.2 가격표시방법　　12
2.3 계약금액　　13
2.4 호가가격단위와 최소가격변동금액　　14
2.5 결 제 월　　15
2.6 최종거래일　　16
2.7 최종결제　　16
3 한국거래소 선물시장의 거래제도 19
3.1 시장운영　　20
3.2 거래체결방식　　25
3.3 시장관리　　28
4 선물의 거래절차 30
5 선물거래의 손익 33
6 선물시장의 구조 35
6.1 선물거래소 　　36
6.2 결 제 소　　36
6.3 선물중개회사　　39
7 증거금제도 39
7.1 위탁증거금　　40
7.2 거래증거금　　42
8 선물거래자의 유형과 선물시장의 경제적 기능 45
8.1 선물거래자의 유형　　45
8.2 선물시장의 경제적 기능　　47
연습문제 50

제2장　선물의 가격결정
1 투자자산에 대한 선물의 가격결정 58
1.1 완전시장에서의 보유비용모형　　58
1.2 선물거래의 만기간 스프레드　　64
1.3 불완전시장에서의 보유비용모형　　67
2 주가지수선물의 가격결정 71
2.1 주가지수선물의 특성 및 거래제도　　71
2.2 주가지수선물의 가격결정　　73
3 금리선물의 가격결정 76
3.1 금리선물의 특성 및 거래제도　　76
3.2 금리선물의 가격결정 　　77
4 통화선물의 가격결정 78
4.1 통화선물의 특성 및 거래제도　　78
4.2 통화선물의 가격결정　　80
5 소비자산에 대한 선물의 가격결정 82
5.1 편의가치와 선물가격　　82
5.2 선물가격과 기대현물가격의 관계 　　83
연습문제 87
보론 1　미국의 금리선물 96
A1.1 T-bond선물　　96
A1.2 유로달러선물　　100
보론 2　현물이자율과 선도이자율 102
A2.1 현물이자율과 만기수익률　　102
A2.2 선도이자율　　106

제3장　선물거래와 위험관리
1 헤지의 기본원리 110
1.1 헤지의 의의　　110
1.2 베이시스　　111
2 최소분산헤지비율 116
3 주가지수선물을 이용한 헤징 120
3.1 주가지수선물을 이용한 포트폴리오의 관리　　120
3.2 자산배분전략　　123
4 금리선물을 이용한 헤징 127
4.1 듀레이션　　127
4.2 듀레이션에 근거한 헤징전략 　　134
연습문제 140

제4장　채권관리와 VaR
1 채권관리 154
1.1 소극적 채권관리 　　154
1.2 적극적 채권관리 　　159
2 VaR 163
2.1 VaR의 의의　　163
2.2 VaR의 측정　　164
2.3 채권 VaR　　170
연습문제 172

제5장　환위험관리
1 외환시장 186
2 환율결정이론 190
2.1 일물일가의 법칙과 구매력평가　　190
2.2 이자율과 환율：이자율평가이론　　194
2.3 피셔효과와 국제피셔효과　　196
3 환위험의 의의 및 측정 199
3.1 환노출의 의의와 종류 　　199
3.2 환노출의 측정　　200
4 환위험의 관리 201
4.1 거래노출의 관리　　202
4.2 환산노출의 관리　　203
4.3 경제적 노출의 관리　　204
연습문제 207

제6장　스왑거래
1 스왑거래의 의의 218
2 선도금리계약 218
3 금리스왑 219
3.1 금리스왑의 기초　　219
3.2 금리스왑의 과정　　221
3.3 금리스왑의 평가　　223
4 통화스왑 224
4.1 통화스왑의 과정　　224
4.2 통화스왑의 평가　　226
연습문제 229


제2편
옵　　션
제7장　옵션의 기초개념
1 옵션의 의의 238
2 만기일에서의 옵션가치 241
2.1 콜 옵 션　　241
2.2 풋 옵 션　　243
2.3 옵션의 매도　　245
3 한국거래소 옵션시장 247
3.1 한국거래소 옵션의 주요 명세　　247
3.2 한국거래소 옵션시장의 거래제도　　252
4 옵션의 거래절차 256
4.1 거래절차　　256
4.2 청산 및 최종결제　　257
연습문제 261
보　론　모의선물?옵션투자 264
A.1 ID 등록　　265
A.2 참가신청　　268
A.3 모의투자 접속/조회 및 매매　　269

제8장　옵션의 결합과 가격결정요인
1 옵션의 결합：풋?콜 패리티 274
2 옵션가격의 범위와 결정요인 279
2.1 콜옵션가격의 범위와 결정요인　　279
2.2 풋옵션가격의 범위의 결정요인　　284
2.3 옵션의 내재가치와 시간가치　　286
연습문제 288

제9장　옵션투자전략
1 기본포지션 298
1.1 콜 옵 션　　298
1.2 풋 옵 션　　299
2 헤지포지션 300
2.1 방비 콜　　300
2.2 방어적 풋　　301
3 스프레드 302
3.1 강세스프레드　　302
3.2 약세스프레드　　304
3.3 나비스프레드　　304
3.4 캘린더스프레드　　306
4 콤비네이션 307
4.1 스트래들　　307
4.2 스트랭글　　309
4.3 스트립과 스트랩　　309
5 칼　라 310
6 포트폴리오보험 313
연습문제 318

제10장　옵션가격결정모형
1 이항옵션가격결정모형 328
1.1 기본 이항옵션가격결정모형　　328
1.2 이항옵션가격결정모형의 확장　　336
2 블랙?숄즈 옵션가격결정모형 345
연습문제 351
보　론　배당과 블랙?숄즈모형 362
A.1 조기행사가 없는 경우：유럽형 옵션　　362
A.2 조기행사가 가능한 경우：미국형 옵션　　363

제11장　옵션가치의 민감도와 헤징
1 옵션가치의 민감도 368
1.1 옵션델타　　368
1.2 옵션감마　　371
1.3 옵션세타　　373
1.4 옵션베가　　375
1.5 옵 션 로　　376
2 주식옵션을 이용한 헤징 376
2.1 델타헤징　　376
2.2 델타?감마헤징　　378
2.3 델타?감마?베가헤징　　379
3 주가지수옵션을 이용한 델타헤징 381
연습문제 386

제12장　옵션의 응용
1 주식과 사채 392
1.1 주식의 가치평가　　392
1.2 풋-콜 패리티와 위험부채의 가치평가　　393
1.3 담보부대출의 가치　　395
2 옵션성격을 가진 증권 401
2.1 신주인수권　　401
2.2 전환사채　　404
2.3 수의상환사채와 상환청구권부사채　　409
3 실물옵션 413
3.1 실물옵션의 의의　　413
3.2 실물옵션의 분류와 평가　　414
3.3 실물옵션의 문제점　　420
연습문제 423

제13장　선물과 옵션의 결합
1 선물과 옵션의 결합 436
1.1 옵션의 합성　　436
1.2 선물의 합성 　　438
2 선물옵션 440
2.1 선물옵션의 의의　　440
2.2 풋-콜 패리티 　　441
2.3 이항분포모형을 이용한 선물옵션의 평가　　442
3 스 왑 션 446
연습문제 449
보　론　블랙모형을 이용한 선물옵션의 평가 453

부　　록
? 연습문제 풀이 457
? 표준정규분포표 535

색　　인
? 국문색인 537
? 영문색인 543

□□공저자 약력